Ile zarabiają dyrektorzy Apple?

Apple w 2020 roku miało 510 sklepów stacjonarnych rozmieszczonych w 25 krajach
i zatrudniało 147 tys. pracowników. Spółka zajmuje się produkcją sprzętu elektronicznego oraz oprogramowania. Do usług internetowych Apple można zaliczyć m.in. sklep iTunes, App Store, Apple Music, Apple TV+, komunikator iMessage, cyfrową chmurę Cloud oraz formy płatności, tj. Apple Pay, Apple Pay Cash i Apple Card. W sierpniu 2018 roku Apple zostało pierwszą amerykańską spółką o kapitalizacji przekraczającej bilion dolarów, a obecnie kapitalizacja to aż 2,27 biliona dolarów. Przychód za 2020 rok to 274,5 mld USD, a zysk netto - 57,4 mld USD.

Zasady wynagradzania
Za ustalanie wysokości wynagrodzeń odpowiada specjalnie powołany komitet ds. wynagrodzeń (Compensation Committee), który podejmuje decyzje kierując się głosami udziałowców Apple Inc., oceną CEO na temat wyników innych dyrektorów oraz porównując wynagrodzenia ze stawkami rynkowymi. Co roku przygotowywana jest nowa grupa spółek porównawczych, które dzielone są następnie na dwie grupy. Grupa pierwsza to spółki
z siedzibą w USA, samodzielne, publiczne, zajmujące się technologią, mediami lub usługami internetowymi które, w ocenie Compensation Committee, są konkurentami Apple. Ponadto
w 2020 roku musiały mieć one przychód na poziomie przynajmniej 15 mld USD oraz kapitalizację minimum 50 mld USD. Drugą grupę tworzą spółki ikoniczne, będące liderami branż w których działają, które stawiają na rozwój oraz wykwalifikowanych pracowników.
Pierwszą grupę porównawczą w 2020 roku tworzyły: Alphabet (spółka matka Google), Amazon, AT&T, Charter, Cisco Systems, Comcast, Disney, Facebook, IBM, Intel, Microsoft, Netflix, Oracle, Qualcomm, Verizon i Visa.
Do drugiej grupy należały: 3M, American Express, Boeing, Coca-Cola, General Electric, Johnson & Johnson, Nike, PepsiCo, Pfizer, Procter & Gamble oraz UnitedHealth Group.

Pensja zasadnicza
To założony z góry, niezmienny element całości wynagrodzenia, którego celem jest przyciąganie oraz zatrzymywanie dyrektorów. Za jej wysokość odpowiada komitet w oparciu o dane rynkowe sporządzone przez niezależnego konsultanta, budżet wynagrodzeń, wyniki finansowe oraz rozmiar w porównaniu do konkurentów. W 2020 roku pensja zasadnicza nie uległa zmianie względem 2019 roku.

Premie motywacyjne
Stanowią zmienną, obarczoną ryzykiem część wynagrodzenia. Ich wysokość jest ustalana
w oparciu o przychody ze sprzedaży netto i dochody operacyjne oraz zależy od stopnia spełnienia założonych celów. W przypadku przychodów netto ze sprzedaży minimalnym założonym progiem był wynik 247,5 mld USD, celem 265,4 mld USD a maksymalnym wynikiem 279,1 mld USD. Dla dochodu operacyjnego było to odpowiednio 52,7 mld USD, 61 mld USD i 66,8 mld USD. Pomimo tego, że w momencie ustalania założeń nie wzięto pod uwagę skutków pandemii, w obydwu przypadkach wynik był bliski założonego maksimum – tj. odpowiednio 274,5 mld USD i 66,3 mld USD. Takie wyniki skutkowały wypłatą 179% wypłaty możliwej przy osiągnięciu celu. 100% tejże wypłaty odpowiada całości pensji zasadniczej każdego z dyrektorów.

Długoterminowe nagrody kapitałowe
Dzielone są na:
- RSU (Restricted Share Units – ograniczone jednostki udziałowe), których wymiana na akcje opiera się na kryterium czasowym;
- Performance-Based RSUs (ograniczone jednostki udziałowe oparte na wynikach). Liczba, jaka będzie przyznana zależy od TSR (total shareholder return) – relatywnej, całkowitej stopie zwrotu z akcji z 3 lat.

Inne benefity
Dyrektorzy Apple są uprawnieni do korzystania z dodatkowych planów emerytalnych, oszczędnościowych i ubezpieczeń zdrowotnych oraz na życie, płatnych urlopów i innych przywilejów na takiej samej zasadzie jak pracownicy. Ponadto mają prawo do odłożenia
w czasie swojej wypłaty oraz mogą korzystać z ochrony i prywatnego samolotu.

Ile zarabiają dyrektorzy?
CEO Tim Cook zarobił w 2020 roku 14,77 mln USD, z czego tylko 3 mln USD stanowiła pensja zasadnicza. Każdy z pozostałych dyrektorów zarobił nieco ponad 26 mln USD.



Czy to na pewno wszystko?
Niezupełnie. Do wymienionych w tabeli pozycji można dodać bonusy z poprzednich lat, które w tym roku zostały zrealizowane w postaci przekazania pakietów akcji. Licząc ich wartość w momencie zamknięcia roku podatkowego (25 września 2020 r.) CEO Tim Cook dostał z tego tytułu w tym roku prawie 282 mln USD, na drugim miejscu ex aequo Luca Maestri i Jeff Williams – 51,6 mln USD, następnie Deidre O’Brien – ok. 10,7 mln USD, a na końcu Kate Adams – 3,9 mln USD.
Tim Cook, który otrzymał największy bonus, został nim nagrodzony w 2011 roku za bardzo dobre poradzenie sobie z prowadzeniem Apple po przejściu Steve’a Jobsa na urlop chorobowy w 2009 roku.
Niezrealizowane na ten moment bonusy z wartością określoną na moment zamknięcia roku podatkowego 2020 można podzielić na bezwzględne oraz te związane z wynikami (ich wartość jest określona dla targetu).
Dla CEO Tima Cooka wartość bezwzględnych akcji, których przekazanie jest zaplanowane na 24 sierpnia 2021 r., wynosi ponad 440 mln USD. Do nich można doliczyć PRSU
o wartości 125,8 mln USD, których wypłata zależy od TSR w porównaniu do innych spółek należących do indeksu S&P 500. Jeśli Apple będzie miało pod tym względem wynik
w najlepszej jednej trzeciej indeksu dostanie on 100% wartości celu, jeśli w środkowej – 50% oraz jeśli w najniższej – 0%. Trzyletni TSR na 24 sierpnia 2020 r. wyniósł 194,89%, co uplasowało Apple w 99. percentylu. Zachowując takie wyniki można się spodziewać, że 24 sierpnia 2021 r. Tim Cook otrzyma pełen pakiet RSU o wartości ponad 565 mln USD. Porównując to do łącznego wynagrodzenia w 2020 roku na poziomie niecałych 15 mln USD można zobaczyć, jak znaczną część stanowi wynagrodzenie kapitałowe.
Nieco inaczej liczy się wypłatę PRSU dla pozostałych dyrektorów. Jeśli trzyletni TSR 
w porównaniu do pozostałych spółek S&P 500 umieści Apple na 85. percentylu lub wyżej, to otrzyma on 200% wartości targetu, jeśli na 55. – 100%, na 25. – 25%, a jeśli niżej – 0%.
Wynagrodzenie kapitałowe, które zostanie zrealizowane w przyszłości dla pozostałych dyrektorów sumując część bezwzględną RSU oraz opartą o wyniki dla wartości 100% targetu daje następujące wartości: dla CFO Luca Maestri - ponad 141 mln USD, dla Kate Adams – 113 mln USD, dla Deidre O’Brien – 82,5 mln USD oraz dla COO Jeff Williams – ponad 141 mln USD.